Държавен вестник, брой 68 от 1.VIII

Това е методиката за изчисляване на нетния еквивалент на инвестиционната помощ, използван от Комисията за защита на конкуренцията, наричана по-нататък "комисията", при оценката на схеми на помощ.

1. Общи принципи

Изчисляването на нетния еквивалент се състои в свеждането на всички форми на помощ, свързана с нетните инвестиции в Република България, до определения максимален размер на помощ. Нетен интензитет е крайната печалба, която предприятието смята да извлече от стойността на помощта, без данъците, във връзка с подпомаганите инвестиции. При изчисляването се взема предвид само разходът на основния капитал, съответстващ на земя, сгради и заводи, представени като стандартна база.

При схеми, чиято база включва допълнителни разходи, последните трябва да бъдат ограничени до определена част от стандартната база. Следователно всички схеми ще бъдат проучвани от гледна точка на техния интензитет, сведен до разходите в стандартната база, както е показано в следните примери:

Пример 1:

- база на схемата - завод;

- максимален интензитет на схемата - 30 %.

Тъй като приемливите за схемата разходи се явяват стандартна база, комисията ще вземе под внимание максималния интензитет на схемата, т.е. 30 %. Ако максималният размер на интензитета, разрешен (одобрен с регионалната карта) от комисията във въпросния район, е 30 %, схемата ще бъде считана за съвместима.

Пример 2:

- база на схемата - завод, сгради + патенти, до 20 % от разходите за завод и сгради;

- максимален интензитет на схемата - 30 %.

Всички приемливи за схемата разходи (и двата разхода) се явяват в стандартната база (завод, сгради) или в списъка на приемливите нематериални разходи (патенти). Последният разход може да не превишава 25 на сто от стандартната база.

Пример 3:

- база на схемата - завод, сгради, земя + стокови наличности до 50 % от разходите за завод, сгради и земя;

- максимален интензитет на схемата - 30 %.

При тези обстоятелства комисията ще вземе под внимание максималния интензитет на схемата, намален до стандартната база, т. е. 30 % x 1,5 = = 45 %. Ако максималният размер за инвестиции, разрешен от комисията във въпросния район, е 30 %, схемата няма да се счита за съвместима, докато интензитетът не се намали до 30 %/1,5 = 20 %.

Пример 4:

- база на схемата: сгради;

- максимален интензитет на схемата - 60 %.

Ако разрешеният от комисията регионален максимален размер на интензитета е 30 %, нищо не гарантира в случая, че помощта ще се придържа към максималния размер. Интензитетът, предвиден в схемата, е по-висок от регионалния максимален размер, но се прилага спрямо намалена база. Следователно в този случай схемата няма да се счита съвместима, освен ако се добави едно изрично условие за съвместимостта й с приложения регионален максимален размер, валиден за пълната база.

1.1. Данъчно облагане

Интензитетът на помощта се изчислява след данъчното облагане, т. е. след приспадане на дължимите данъци върху инвестициите и особено след приспадане на корпоративния данък върху печалбата. Това е нетният еквивалент на помощта, полагаща се на получателя след плащане на съответните данъци, при който се приема, че предприятието е печелившо веднага от първата година и помощта се облага с максимален данък.

1.2. Сконтиране

Представената стойност е изчислена на различни етапи от определянето на нетния еквивалент на помощта. Първо, когато помощта и/или инвестиционните разходи се колебаят през цялото време, се вземат предвид действителното изплащане на помощта и разходите по нея. Следователно инвестиционните разходи и плащанията на помощ са сконтирани преди края на годината, през която предприятието прави първите си амортизационни отчисления. Второ, представената стойност е изчислена върху печалбата, получена при изплащането на субсидията върху кредита или на дължимия данък върху безвъзмездната помощ.

1.3. Специфични случаи

Някои форми на помощ изискват специфично манипулиране към описаното по-горе изчисляване на облагането с данъци и сконтирането. В случаи на помощ за наемане на сграда помощта се измерва чрез сконтиране на разликата между плащания наем от предприятието и един теоретичен еквивалент на наема като референтна ставка, прилагана за стойността на сградата, плюс стойността на амортизацията на сградата през въпросната година. Подобен метод се използва при помощта за финансов лизинг. В случай на помощ за наемане на земя теоретичната ставка се определя на базата на референтната ставка минус темпото на инфлация, отнасящо се до стойността на земята.

2. Нетен еквивалент на инвестиционната помощ под формата на капиталови субсидии

2.1. Общи положения

Инвестиционната помощ, дадена на едно предприятие под формата на капиталова субсидия, се изразява като процент от инвестицията, представляващ номиналния или брутния еквивалент на помощта.

Съгласно метода за обща оценка нетният еквивалент на помощта е доходът, оставащ на получателя на помощта след плащането на корпоративния данък върху печалбата на предприятието.

В повечето случаи субсидиите сами по себе си не са облагаеми, но те се приспадат от стойността на амортизацията на инвестицията. Това означава, че инвеститорът отчислява всяка година по-малки амортизационни отчисления, ако не е получил помощ. Тъй като амортизационните отчисления се приспадат от облагаемия доход, субсидията увеличава частта, изисквана от държавата всяка година под формата на данък върху печалбата на предприятието.

2.2. Примери на изчисление:

Пример 5: Помощта не е предмет на данъчно облагане

Обикновено субсидията се счита за доход и подлежи на данъчно облагане. В някои случаи обаче, особено при някои помощи за изследване и развитие, субсидията може да бъде освободена от данъчно облагане. В този случай нетният еквивалент на помощта е равен на номиналната стойност на помощта.

Пример 6: Инвестицията включва само една категория разходи и субсидията подлежи изцяло на данъчно облагане в края на първата финансова година.

Това означава, че цялата субсидия подлежи на облагане по Закона за корпоративното подоходно облагане от първата година нататък. В този случай се взема предвид, че фирмите, които по принцип отчитат загуба през първите години на своята дейност, могат да пренасят загубите си от една година в друга в продължение на няколко години.

За да бъде изчислен нетният еквивалент на помощта при субсидията, стойността на наложения данък се изважда от нетния еквивалент на помощта.

Пример:	инвестиция = 100
	номинал на субсидията = 20
	размер на данъка = 40 %.

Следователно дължимият данък върху субсидията е: 20 x 40 % = 8 и нетният еквивалент на помощта при субсидията ще бъде: (20 - 8)/100 = 12 %.

Пример 7: Инвестицията включва разходи от една категория и субсидията подлежи на данъчно облагане на базата на "преки данъци" за период 5 години.

Тук субсидията подлежи на облагане с данък на равни части в рамките на 5 години. Една пета от помощта следователно се прибавя към печалбата за всяка от тези 5 години. За да бъде изчислен нетният еквивалент на помощта при субсидията, намалената стойност на данъка за всяка от 5-те години (съгласно прилаганите споразумения) се изважда от субсидията.

Пример:	инвестиция = 100
	номинал на субсидията = 20
	размер на данъка = 40 %
	ставка с отстъпка = 8 %.

Таблицата показва как са изчислени дължимите данъци през всяка година и отстъпките:

Период	Дължим	Дискон-	Размер
	данък върху	тов	на данъка
	субсидията	фактор	с отстъпка
			(1 x 2)
Краят на първата	(20/5) x 40 %	1,0	1,600
година
Краят на втората	(20/5) x 40 %	1/(1+0,08)1	1,481
година
Краят на третата	(20/5) x 40 %	1/(1+0,08)2	1,372
година
Краят на четвър-	(20/5) x 40 %	1/(1+0,08)3	1,270
тата година
Краят на петата	(20/5) x 40 %	1/(1+0,08)4	1,176
година
		Всичко:	6,899

Общата сума представлява размера на данъка с отстъпката за всичките 5 години. Тя се изважда от номиналната стойност на субсидията, за да се получи нетният еквивалент на помощта.

Следователно нетният еквивалент на помощта е:

(20 - 6,9)/100 = 13,1 %

Забележка. Дължимият данък върху субсидията е сконтиран в края на първата година с допускане, че това е датата, на която предприятието извършва първите си амортизационни отчисления.

Следващата стъпка е да се изчисли размерът на данъка отделно за всяка категория разход (изчисленията са от същия вид, както тези в пример 7).

И накрая данъците се изваждат от номиналната стойност на субсидията, за да се определи нетният еквивалент на помощта:

Нетният еквивалент на помощта е равен на номиналната стойност на субсидията, намалена със:

- дължимия данък върху отпуснатата помощ за земя;

- дължимия данък върху отпуснатата помощ за сгради;

- дължимия данък върху отпуснатата помощ за завод.

Пример 8: инвестиции: 100, от които:

- земя: 3 неамортизируеми;

- сгради: 33 преки амортизационни отчисления за период 20 години;

- завод: 64 намалени амортизационни отчисления за период 5 години;

номинална помощ: 20;

размер на данъка: 55 %;

ставка с отстъпка: 8 %.

• Изчисляване на данъка върху помощ за закупуване на земя:

По принцип за земята не се правят амортизационни отчисления. Приемайки, че помощта се облага с данъци със същата скорост, както амортизацията, предоставената помощ за земя не се облага с данък и в този случай данъкът не се приспада от помощта.

• Изчисляване на данъка върху помощ за сгради:

Приема се, че помощта за сгради подлежи на данъчно облагане в същите пропорции, както амортизацията, т.е. повече от 20 години;

- номиналната стойност на предоставената помощ за сгради ще бъде: 20 x 33% = 6,6;

- частта на включената помощ в печалбата през всяка година ще бъде: 6,6/20 = 0,33;

- стойността на дължимия данък върху тази част ще бъде: 0,33 x 55% = 0,18.

По отношение на предоставената помощ за сгради стойността на 0,18 от печалбата ще бъде дължима всяка година в продължение на 20 години. Ако тези вноски бъдат сконтирани в края на първата година (изчислението е подобно както при таблицата на пример 7), общата сума на дължимия данък върху предоставената помощ за сгради за периода ще бъде 1,925.

• Изчисляване на данъка при помощ за завод:

Приема се, че помощта за завод се облага с данък в същата степен, както амортизацията, т.е. чрез използване метода на линейното намаляване в продължение на 5 години при следните съотношения: 40 %, 24 %, 14,4 %, 10,8 % и 10,8 %.

За разлика от помощта за сгради данъчното облагане в случая е различно всяка година. Данъкът се изчислява за всяка година поотделно. Частта от номиналната стойност на предоставената помощ за завод е: 20 x 64 % = 12,8.

• Данъчните разходи се изчисляват по таблицата:

Период	Дължим	Дискон-	Размер
	данък върху	тов	на данъка
	помощта	фактор	отстъпка
			(1 x 2)
Краят на пър-	12,8 x 40 % x 55 %	1,0	2,816
вата година
Краят на вто-	12,8 x 24 % x 55 %	1/(1+0,08)1	1,564
рата година
Краят на тре-	12,8 x 14,4 % x 55 %	1/(1+0,08)2	0,869
тата година
Краят на чет-	12,8 x 10,8 % x 55 %	1/(1+0,08)3	0,604
въртата година
Краят на пе-	12,8 x 10,8 % x 55 %	1/(1+0,08)4	0,559
тата година
		Всичко:	6,412

• Нетният еквивалент на помощта се изчислява, като от номиналната стойност на помощта (20) се извадят дължимият данък върху помощта за земя (0) и дължимият данък върху помощта за сгради (1,925) и полученият резултат се умножи по дължимия данък върху помощта за завод (6,412):

20 - (0+1,925 + 6,412) = 11,6 %

Забележка. За определяне нетния еквивалент на помощта е необходима точна информация за:

- размера на данъчната ставка върху печалбата;

- действащите амортизационни норми.

3. Нетен еквивалент на помощта при инвестиционна помощ под формата на субсидиран заем

3.1. Общи положения

За да се изчисли нетният еквивалент на инвестиционната помощ под формата на субсидиране на заема, са необходими данни за:

- периода на заема;

- продължителността на гратисния период, т.е. първоначалния период, през който заемът не се възстановява, но се плаща лихвата върху цялата главница;

- процента на рабата;

- продължителността на рабата (може да не съвпада с продължителността на заема);

- размера на заема като процент от инвестицията;

- референтния лихвен процент;

- размера на данъка.

Необходимо е също така да се знаят условията за погасяване на заема. В повечето случаи заемът се погасява чрез преки вноски на равни части с дължима лихва за неизплатеното салдо. Понякога заемът се изплаща чрез постоянни годишни вноски, което се взема предвид при изчисляването на нетния еквивалент на помощта.

3.2. Примери за изчисление:

Пример 9:

1. Параметри

- заемът е отпуснат за 10 години с пряко изплащане на вноските и е без гратисен период;

- рабатът е 3 % за срока на заема;

- заемът покрива 40 % от инвестицията;

- референтният лихвен процент е 8 %;

- данъкът е 35 %.

2. Изчисляване на елемента "единица безвъзмездна помощ"

"Единица безвъзмездна помощ" е номиналният еквивалент на помощ на 1 % рабат при заем за 100 % от размера на инвестицията, като се вземат предвид параметрите. Елементът "единица безвъзмездна помощ" се изчислява по таблицата:

Край	Заем	Рабат	Полу-	Дискон-	Сконти-
на съ-	(салдо)		чена	тов	рана
ответ-			изгода	фактор	стойност*
ната			(1 x 2)		(3 x 4)
година
1	100	1 %	1	1/(1+0,08)1	0,926
2	90	1 %	0,9	1/(1+0,08)2	0,772
3	80	1 %	0,8	1/(1+0,08)3	0,635
4	70	1 %	0,7	1/(1+0,08)4	0,515
5	60	1 %	0,6	1/(1+0,08)5	0,408
6	50	1 %	0,5	1/(1+0,08)6	0,315
7	40	1 %	0,4	1/(1+0,08)7	0,233
8	30	1 %	0,3	1/(1+0,08)8	0,162
9	20	1 %	0,2	1/(1+0,08)9	0,100
10	10	1 %	0,1	1/(1+0,08)10	0,046

			Единица безвъзмез-	4,112
			дна помощ

*Сконтирането започва в началото на първата година.

3. Изчисляване на нетния еквивалент на помощта

Нетният еквивалент на помощта се получава, като изчислената "единица безвъзмездна помощ" се умножи по параметрите на помощта (3 % рабат, 40 % дял на помощта от инвестицията и необлагаема част от помощта: (1 - 35%):

4,112 x 3 x 40% x (1 - 35%)= 3,21 %.

Пример 10:

1. Параметри

Параметрите са същите, както в пример 9, но с 2 години гратисен срок, започващ от предоставянето на заема, през които главницата не се погасява. Десетгодишният заем ще се връща на 8 равни части след третата година. Лихвата ще се изплаща през 10-те години върху салдото.

2. Изчисляване на елемента "единица безвъзмездна помощ":

Край	Заем	Рабат	Полу-	Дискон-	Сконти-
на съ-	(салдо)		чена	тов	рана
ответ-			изгода	фактор	стойност*
ната			(1 x 2)		(3 x 4)
година
1	100	1 %	1	1/(1+0,08)1	0,926
2	100	1 %	1	1/(1+0,08)2	0,857
3	100	1 %	1	1/(1+0,08)3	0,794
4	87,5	1 %	0,875	1/(1+0,08)4	0,643
5	75,0	1 %	0,750	1/(1+0,08)5	0,510
6	62,5	1 %	0,625	1/(1+0,08)6	0,394
7	50,0	1 %	0,500	1/(1+0,08)7	0,292
8	37,5	1 %	0,375	1/(1+0,08)8	0,203
9	25,0	1 %	0,250	1/(1+0,08)9	0,125
10	12,5	1 %	0,125	1/(1+0,08)10	0,058

			Единица безвъзмез-	4,802 %
			дна помощ

* Сконтирането започва в началото на първата година.

3. Изчисляване на нетния еквивалент на помощта

Нетният еквивалент на помощта се изчислява както при пример 9. Изчисленият елемент "единица безвъзмездна помощ" се умножава по параметрите на помощта (3 % рабат, 40 % дял на помощта от инвестицията и необлагаемата част от помощта (1 - 35 %):

4,802 x 3 x 40 % x (1 - 35 %) = 3,75 %

Пример 11:

1. Параметри

Данните са същите, както при пример 10, но в случая заемът се връща чрез редовни годишни погасителни вноски.

Методът за изчисляване се различава съществено от използвания в предишните два примера, като при изчисляването на обикновените годишни погасителни вноски, които не включват лихвеното сконто, се вземат предвид сконтираните погасителни вноски, установената разлика между двете вноски година след година и сконтираните резултати.

2. Изчисляване на нетния еквивалент на помощта

Обикновените годишни погасителни вноски, изразени като процент от заема, се изчисляват по следната формула:

А = i/(i - rn), където:

- А е процентът на обикновената годишна погасителна вноска от заема;

- i - референтният лихвен процент;

- r = 1/(1 + i);

- n - броят на годините, за които се изчислява погасителната вноска.

Нетният еквивалент на помощта при база "заем от 100 единици" се изчислява по таблицата:

Край	Обик-	Годиш-	Полу-	Дискон-	Сконти-
на съ-	новени	на	чена	тов	рана
ответ-	погаси-	вноска	изгода	фактор	стойност*
ната	телни	с рабат			(3 x 4)
година	вноски
1	8	5	3	1/(1+0,08)1	2,778
2	8	5	3	1/(1+0,08)2	2,572
3	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)3	1,532
4	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)4	1,418
5	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)5	1,313
6	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)6	1,216
7	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)7	1,126
8	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)8	1,042
9	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)9	0,965
10	17,401	15,472	1,929	1/(1+0,08)10	0,894

			Еквивалент на	14,85 %
			помощта:

* Сконтирането започва в началото на първата година.

Нетният еквивалент на помощта се изчислява, като еквивалентът на помощта (14,85 %) се умножи по дела на помощта (40 %) и необлагаемата част от помощта (1 - 35 %):

14,85 x 40 % x (1 - 35 %) = 3,86 %

Забележка. Когато няма гратисен период за изплащане на заема, нетният еквивалент на помощта, изчислен по същия начин, е 3,41 %.

3. Формула за изчисляване на нетния еквивалент на помощта при субсидиран заем:

Нетният еквивалент на помощта може да се изчисли директно по следните формули:

1. При пряко изплащане - (1 - Т) Q (1 - iI/i) [1 + + (rP - rF)/i x (P - F)].

2. При равномерни годишни вноски - (1 - Т) Q [1 - (iI/i) x (1 - rF + (rF - rP)/1 - r'P-F)], където:

- i e референтният лихвен процент и r = 1/ (1 + i);

- iI е субсидираният лихвен процент и r' =

= 1/(1 + i');

- Р е срокът на заема;

- Q e делът на помощта в инвестицията;

- T е данъчната ставка;

- F е периодът, през който се плаща само субсидираната лихва (F = 0, когато няма гратисен период).